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什么是可转换票据

时间:2019-08-26 10:40:02 | 来源:

为您的新业务获取资金是您作为业务所有者最重要的任务之一。无论您选择债务,股权还是混合,都会对您的公司产生影响,持续数月甚至数年。

通过可转换票据,您有机会承担转换为股权的短期债务。这种类型的资金在初期开发阶段对初创公司来说很常见,可以为您提供实现业务所需的种子资金。

然而,这并不是最适合每个企业主的,因此了解可转换票据的工作原理以及与其他融资方案的比较非常重要。可转换票据是一种短期债务形式,最终可以转换为贷方的权益,通常是天使投资者或风险投资公司。

可转换票据通常用作创业公司的第一轮融资。投资者不是要求通过利息偿还这笔钱,而是选择通过优先股的形式获得公司的所有权。

作为企业所有者,使用可兑换票据为您的创业公司获取种子资金有几个优点和缺点。优点您可以延迟估值,直到有更多信息来评估您的创业公司。与直接发放优先股相比,您可以在几天内完成该流程,这可能需要数周时间。

如果您直接发行优先股,您可以避免给予投资者同样的控制水平。缺点您可能很难找到投资者,特别是那些希望避免通过可兑换票据失去控制权的投资者。如果事情没有按计划进行,投资者可以拨打债务并要求付款而不是将其转换为股权。

它可能比通过传统的小企业贷款人借钱更复杂。比较可兑换票据与其他选项

没有正确的方法为您的业务筹集资金,而可兑换票据与其他途径一样有效。不过,为了确保它适合您和您的初创公司,这里与纯股票和债务选择相比如何。

可转换票据与股权融资可转换票据以债务开始,然后在以后转换为权益。当您关闭A轮融资轮次时,此转换通常会自动发生。可转换票据通常根据票据条款与优先股进行交换,尽管这些优先股股东对董事会席位和否决权没有相同的控制权。

相比之下,直接股权融资需要在创业公司中交易投资资金以获得所有权,通常采用某种形式的控制。在某些情况下,可转换票据可能优于股权融资,因为当您放弃所有权时,它不具有与直接发行优先股或普通股相同的控制权。

另一方面,如果事情没有按计划进行,可兑换票据仍然是债务,票据持有人可以要求偿还。通过股权融资,投资者可能会失去投资资金,但您无需偿还任何资金。此外,请记住,可转换票据通常仅用于初创公司的早期阶段,而您可以在业务生命周期的每个阶段依赖股权融资。

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